什么是利率平价？

利率平价理论主张,两国之间,相同期间的利率只要有差距存在,投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差,两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动,直到套利的空间消失为止。依据利率平价理论,两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金的移动,进步而影响远期汇率与即期汇率的差价。

二者维持均衡时,远期汇率的贴水或水应与两国利率的差距相等,否则将会有无风险套汇行为存在,使其恢复到均衡的状态。例如甲国的利率高于乙国的利率,乙国的会想要把钱转存到甲国或甲国货币存款账户。

但汇市的变数很,末来当乙国想在存款到期时,将利息及本金汇回乙国时,甲国货币可能因为些不可预期的原因贬值,于是乙国可以在将钱存入甲国户头的同时,在远期市场预先卖出甲国货币,以规避可能发生的汇率风险。由上例可知当两国的利率出现差距时便会引起外汇市场的波动,为杜绝套利行为,利率平价理论主张即期汇率与远期汇率之间的差距应等于两国之间的利率差距。

相关知识:利率平价理论特点？

利率平价理论（RateParity），认为两个利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。利率平价理论主张，两国间相同时期的利率只要有差距存在，投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差，两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动，直到套利的空间消失为止。依据利率平价理论，两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金的移动，进而影响远期汇率与即期汇率的差价。

相关知识:覆盖利率平价定理？

由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过抛补套利所引起的外汇交易形成的。

在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率利率平价理论下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期水，高利率国货币则会出现远期贴水。

随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。

相关知识:a国利率水平高于b国意味着？

A国货币利率水平高于B国货币，意味着A国货币远期汇率对B国货币贬值，这是由利率平价原理决定的。利率平价原理指的是，期初等价的A国货币和B国货币，按市场汇率投资以后，远期到期的A国货币本息和B国货币本息也等价，这样市场就不存在套利空间。由于A国货币利率高，则对应远期汇率贬值。